随著云端巨头斥巨资扩建AI基础设施，华尔街资金开始出现分流。一是押注微软、苹果等科技巨擘，看好这些公司能在AI全面商用后主导变现；另一则转向资料储存、电力、散热等基础建设的「卖铲人」，紧盯实实在在的资本支出与现金流。这两条投资主线并行，共同描绘AI产业下一阶段的成长路径。
艾夫斯点名5家公司
Wedbush证券知名分析师艾夫斯（Dan Ives）近日发布报告，称AI革命才刚开始，尽管辉达（Nvidia）仍是科技领域的赢家，但他也关注其他参与者。
其中之一是微软（Microsoft）。艾夫斯与Wedbush研究团队认为，市场尚未充分反映Azure云端平台在AI基础设施需求带动下的成长空间，并预期2026年仍是微软AI业务的重要转折点。
苹果同样名列看好名单。尽管其AI策略屡遭质疑、Siri升级多次延后，但在全球庞大的消费者装置基础支撑下，一旦加速AI商业化，变现潜力仍难以忽视。
特斯拉则被视为AI应用延伸的代表。艾夫斯看好其在自驾技术与机器人领域的布局，认为预计于2026年投产的Cybercab，将成为推动市值成长的新引擎。
在企业软体与资安领域，Palantir与CrowdStrike则被视为「第二波受益者」。Palantir直接受惠于企业导入AI平台的部署需求；CrowdStrike则因AI系统日趋复杂，企业对即时资安防护与威胁侦测的依赖随之升高。
「卖铲人」全面受惠
与此同时，另有一股资金涌向AI基础建设的「卖铲人」。这些公司不直接开发AI模型，却是整个AI生态系的关键支撑者，直接受惠于云端巨擘持续扩张的资本支出。
资料储存是最先反映需求的环节。AI模型仰赖海量数据训练与运算，使储存硬体需求快速放大，在晟碟（Sandisk）、威腾（Western Digital）与希捷（Seagate）2025年股价大涨后，市场也开始关注仍具上行空间的其他储存业者，例如Pure Storage。
电力与冷却同样不可或缺。高密度算力带来庞大能耗，使发电、备援系统与精密冷却解决方案成为资料中心扩建下的核心配套。同时，机房建设也推升土木、机电与冷却系统等专业工程需求，让相关承包商持续受惠，例如Quanta Services、MYR、Primoris、MasTec。
网路布线则如同AI的资讯高速公路，高速光纤与连接器成为资料中心不可或缺的基础设施。分析师点名，Amphenol与康宁（Corning），分别在高速连接器与光纤材料领域具关键地位，随资料中心传输需求扩大而受惠。
此外，部分比特币矿商正将既有电力与设施转向AI算力托管。分析师点名，Bitdeer Technologies、IREN、Cipher Mining与Riot Platforms正评估或推进相关转型，相关布局也为市场带来新的估值想像。 $(document).ready(function () {nstockStoryStockInfo();});