2025年主要股、债市齐涨封关。展望2026年，群益投信表示，2026年企业获利将维持上行趋势，经济可望延续温和成长态势，为后市成长提供强而有力的支撑。惟需持续关注联准会降息路径、关税政策发展、美国期中选举等事件，以提前做好应变。因此，迎接马年到来，投资人可采「马力夯」投资策略，透过四匹投资良马来强化资产配置灵活度、分散风险，以从容驾驭波动、捕捉投资机遇，稳中求胜。
群益投信指出，2026年投资人必须要有的第一匹良马是「科技悍马」，虽然近期浮现AI泡沫疑虑，不过AI应用持续扩散，加速科技产业发展，也带动AI供应链获利上修，更为股市成长带来强劲动能，其中又以台股、美股表现最值关注。因此，有意掌握AI商机的投资人，可透过台股主动式ETF、台股基金、美股基金或是美股为主的多重资产基金来掌握市场成长主旋律。
第二匹理财良马为「东方骏马」，日本首相高市早苗上任后采取积极财政、维持宽松的政策，并推动企业治理与产业竞争力改革，为日本经济增长注入新动能，也有助进一步带动日本金融市场走强。因此，若看好日本经济的正向红利，投资人不妨透过以日本股市为核心部位的亚股基金来掌握日本市场的新多头行情。
第三匹必备良马是「翻身黑马」，2026年预期印度经济不仅仍将延续高增长态势，政策改革亦有助驱动经济与产业发展，可望带动股市重返成长格局，有意参与印度市场补涨行情的投资人可留意印度股票基金，或是结合印股与美债的多重资产基金，既掌握印度成长契机，也能兼顾收益、增强投组韧性。对追求稳定现金流的投资人来说。
第四匹投资良马则是「耐力千里马」。2026年经济有望稳健成长，利率政策虽处于下行趋势，然降息步调相对温和，此时债券投资心法应专注息收，同时透过存续期较短的债券来降低利率风险。因此，可透过金融债基金、短天期投等债ETF、优选非投等债ETF来布局。
金发女孩延续可期，但市场风险犹存，债券布局稳中求息，短债、金融债、非投等债成收益核心
群益投信固定收益部主管林宗慧表示，2026年全球经济展望维持成长，通膨压力预期稳定，且多国倾向采取宽松货币政策，有助支撑全球资产表现，金发女孩情境有望延续。惟关税在2026年上半年对物价形成向上压力、就业市场风险持续升温，2026年美国亦将面临期中选举，诸多不确定性将加剧市场波动，投资人需启动波动管理机制，以因应快速轮动的市况，并透过资产配置来提高投组韧性。因此，在债市布局上，可善用「先固息，后增益」的投资策略，面对公债殖利率曲线陡峭化，中短天期债券表现将优于长债，投等债则看好筹码较稳定、债息具吸引力的次顺位金融债，若寻求更高收益，则可留意信用品质较佳、具收益优势的非投等债，以打造稳健投组。
AI浪潮持续、财政及货宽松政策加持，股市迎跨国轮动行情，美、日、韩、中、印度尤值留意
群益投信国际部主管洪玉婷指出，AI投资动能、各国财政刺激、联准会降息政策将成为今年全球景气的三大成长引擎，带动主要国家企业获利呈现双位数成长，为股市成长提供支撑。在美股方面，随著AI变现速度加快，将带动AI产业获利成长，科技类股后市表现具想像空间。在亚洲市场中，韩国、日本、中国的AI供应链各具优势，均可从产业升级浪潮中受惠。
此外，日本、韩国皆投入企业治理优化改革并改善ROE结构，成为驱动股市评价提升的重要推力。在印度方面，降息及GST税率降低有助于经济复苏，目前股市估值已来到历史中枢水准，加上外资低配印度，后续具有资金与评价的修复空间。整体而言，随著AI向上发展以及公司治理改革的推动，2026年具备跨市场轮动的布局契机，美、日、韩、中为主要关注焦点，印度则有补涨行情可期。此外，降息亦有利周期性产业有更多的表现空间，可留意产业轮动下的投资契机。
2026年台股企业获利增长上看二成，股市成长有底气，AI发展及其规格升级概念为布局关键
主动群益台湾强棒ETF（00982A）暨群益马拉松基金经理人陈沅易认为，AI驱动台股企业获利增长，迄今已迈入第三年，期间获利年增率成长126%，成为带动大盘创高的重要推手。市场预估2026年台股获利增长率上看二成，在降息循环延续，资金回流与内资动能充沛之下，台股成长有撑。后续可留意美国长债利率走势，以及美国期中选举、台湾县市长选举等事件引发的投资契机，以伺机汰弱留强。
在降息环境中，泛科技股族群受惠程度最高，AI仍是2026年台股主流，尤其随著云端服务供应商资本支出上修、AI应用扩增，商机百花齐放，采取主动选股将更能灵活掌握AI行情下的多元投资契机。产业配置上，看好AI发展及其带动的规格升级，包括AI伺服器、电源、散热、PCB/CCL、半导体厂务设备、先进封装等类股皆可关注。
台股ETF金三角-主动、市值、高息，成长收益兼顾；债券重息收，非投等债、ESG投等债为首选
群益投信ETF及指数投资部经理人邱郁茹分析，台湾作为全球科技产业链关键核心，历次科技创新均推动台股走扬，科技股走势更是领先大盘。在AI商机由晶片逐步扩散至相关供应链下，追求资本利得的投资人可透过主动式台股ETF来掌握强势动能股，并搭配台股市值型ETF聚焦科技龙头，以全面捕捉AI红利。面对多变的投资环境，亦可配置台股高息型ETF，有助建立稳健现金流，并提升投组抗震力，以兼顾成长与收益。
债券投资上，则建议回归领息优先的核心原则，在当前景气保有韧性、企业财务体质佳的环境中，信用债表现将优于政府债。因此，于债券ETF选择上，建议可聚焦票息高、信评佳、规模大标的，像是优选非投等债ETF或是长天期ESG BBB级投等债ETF，可满足投资人对收益、风险控制、流动性的需求，是现阶段最适合投资人的存债工具。
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